刚满一个月的交易记录，说不上什么成就，但有些东西值得记录下来。
这个月，非农、CPI、美联储利率决议，三个大事件全部撞上。我一开始以为，只要盯着数据做顺势就好，结果第一周就被教育了。非农公布前，市场普遍预期就业人数增加20万，结果实际24.5万，美元指数瞬间拉升，欧元对美元直接跌了80点。我追进去了，仓位不大，但随后半小时，价格又反弹了60点。为什么？因为市场开始解读，虽然就业强劲，但薪资增速低于预期，服务业PMI也在回落。数据从来不是孤立的，它传递的信号需要结合结构去看。
第二个星期，CPI数据公布，年率6.4%，略高于预期6.2%。我学乖了，没急着入场，等了三十分钟。结果发现，核心CPI环比只有0.3%，低于前值0.4%。美元先涨后跌，黄金反而拉了一波。当时我意识到，市场对通胀的边际变化比绝对数值更敏感。鲍威尔后来的讲话也印证了这点——他提到“disinflation process has started”，虽然语气谨慎，但市场立刻把这句话解读为鸽派信号，美元指数从104.3跌到103.8。
第三周，我犯了个低级错误。美联储会议纪要公布前，我基于对加息路径的预判，提前做多美元。结果纪要显示，多数委员支持放缓加息，美元直接跳空低开。那一刻我明白了，央行政策预期早已被市场定价，真正驱动短期波动的，是预期差。
回头看，一个月盈利勉强覆盖了手续费，但重要的是，我学会了看数据不能只看表面。非农的细分结构、CPI的环比与核心分项、央行措辞的细微变化，这些才是汇率波动的底层逻辑。现在每天睡前，我会把第二天的经济事件日历拉出来，标注每个数据的市场预期和历史区间，再想想如果数据偏离，央行会怎么反应。
这条路还长，但至少方向开始清晰了。
这个月，非农、CPI、美联储利率决议，三个大事件全部撞上。我一开始以为，只要盯着数据做顺势就好，结果第一周就被教育了。非农公布前，市场普遍预期就业人数增加20万，结果实际24.5万，美元指数瞬间拉升，欧元对美元直接跌了80点。我追进去了，仓位不大，但随后半小时，价格又反弹了60点。为什么？因为市场开始解读，虽然就业强劲，但薪资增速低于预期，服务业PMI也在回落。数据从来不是孤立的，它传递的信号需要结合结构去看。
第二个星期，CPI数据公布，年率6.4%，略高于预期6.2%。我学乖了，没急着入场，等了三十分钟。结果发现，核心CPI环比只有0.3%，低于前值0.4%。美元先涨后跌，黄金反而拉了一波。当时我意识到，市场对通胀的边际变化比绝对数值更敏感。鲍威尔后来的讲话也印证了这点——他提到“disinflation process has started”，虽然语气谨慎，但市场立刻把这句话解读为鸽派信号，美元指数从104.3跌到103.8。
第三周，我犯了个低级错误。美联储会议纪要公布前，我基于对加息路径的预判，提前做多美元。结果纪要显示，多数委员支持放缓加息，美元直接跳空低开。那一刻我明白了，央行政策预期早已被市场定价，真正驱动短期波动的，是预期差。
回头看，一个月盈利勉强覆盖了手续费，但重要的是，我学会了看数据不能只看表面。非农的细分结构、CPI的环比与核心分项、央行措辞的细微变化，这些才是汇率波动的底层逻辑。现在每天睡前，我会把第二天的经济事件日历拉出来，标注每个数据的市场预期和历史区间，再想想如果数据偏离，央行会怎么反应。
这条路还长，但至少方向开始清晰了。
专注宏观经济数据与央行政策解读，非农、CPI、利率决议一个不落